Bazal-akkoorden (1988) = Afspraken tussen verschillende landen over de regulering en de supervisie van hun bankensysteem met als doelstelling de stabiliteit van het bankensysteem te verhogen.
> Door de Bank voor Internationale Bestalingen
> Bazal I-regels van kracht in 1992
> Het land zelf moet ze omzetten in nationale wetgeving

Basisidee Bazal I = Tegenover elk risico dat de bank neemt, moet een bepaalde hoeveelheid van het eigen vermogen van de bank als buffer staan ter bescherming van de kleine spaarder
> Reserve (8%)

Bazal II = De exacte berekening van het minimum vereiste kapitaal
> Banken gebruikten eigen modellen voor de berekening

Nadeel van de kapitaalregels = Een grote hoeveelheid subprime-leningen, waar normaal gezien een flinke kapitaalbuffer tegenover moest staan, werd omgevormd tot CDO en kwam terug op de bankbalans zonder dat er kapitaal tegenover moest staan dankzij de hoge rating van de kredietagentschappen

Onzichtbaar risico = Een grote hoeveelheid risico’s werden buiten de balans geplaatst zoals CDS’n en CDO’s.

Hefboomfonds = Met weinig eigen middelen (kapitaal), voornamelijk geleend geld (spaargeld en kredieten van andere banken) en erg grote risico’s nemen om het rendement op de eigen middelen de hoogte in te jagen
> Vergelijk van bankensector en hefboomfonds

FSMA = Is bevoegd voor het toezicht op de aanvullende pensioenen die werknemers en zelfstandigen opbouwen in het kader van hun beroepsactiviteiten
> Autoriteit voor de Financiële Diensten en Markten
> Financial Services and Markets Authority

Preventievangnetparadigma = Kleine spaarders moeten verzekerd worden tegen het falen van hun bank om paniek en ineenstorting van het systeem te vermijden.
> Voor de liberalisering

Concurrentie-efficiëntieparadigma = Een paradigma dat uitging van concurrentie op transparante, zichzelf regulerende en efficiënte markten.

Waarom al die rommel kopen? Door de rating van kredietagentschappen

Kredietagentschappen

- Standard & Poor’s

- Moody’s

- Fitch

Kredietbeoordeling > Lettercombinatie

AAA Minste riciso 1/10000 kans op wanbetaling
AA 1/1000 kans op wanbetaling
A
BBB
BB Rommelobligaties/Junk bonds
…
D Niet-terugbetaling/Default

Toekennen van rating aan CDO’s > 2 problemen

1. Kredietbeoordelaars schatten het risico van de CDO’s veel te laag in
   > 80% krijgt een AAA-rating
2. Kredietagentschappen geven banken advies bij het ontwerpen van CDO’s, terwijl ze nadien gevraagd werken om de kredietwaardigheid van de CDO’s te beoordeen
   > Ze beoordelen iets wat ze zelf hebben gemaakt

Moral hazard = De beoordeling van de kredietwaardigheid van de kredietnemer werd grotendeels uitbesteed of verwaarloosd
> Er werd veel meer krediet toegekend dan voorheen en de voorwaarden zijn verschrompeld

Subprime-leningen = Leningen aan gezinnen met een te laag inkomen om de lening te kunnen terugbetalen of hypotheekleningen waarvan het bedrag te hoog is ten opzichte van de waarde van het huis

Alt-A-leningen = Leningen die worden toegewezen aan mensen die geen documenten hadden om te bewijzen dat ze wel degelijk een baan of een inkomen hadden

NINJA-leningen = Leningen aan kredietnemers waarvan de bank weet dat ze geen inkomen, geen werk en geen spaargeld hebben
> No income, no job or assets

- De banken houden geen rekening met het hoge risico > CDO