Bestaat uit papieren geld en muntstukken. Biljetten worden uitgegeven door ECB, de muntstukken worden in aparte lidstaten van de eurozone geslagen.

een KI die van 1 toezichthouder binnen de EU een vergunning gekregen heeft, kan gebruik maken van 2 fundamentele vrijheden:

1. Vrijheid van vestigen
   1. a. Een KI van een bepaalde nationaliteit kan een bijkantoor(branch) openen in een ander land. Maar het toezicht zal uitgeoefend worden door de toezichthouder die de vergunning heeft afgeleverd (principe van home country control)
   2. Vrijheid van dienstverlening

de toezichthouder van het vestigingsland blijft voor bepaalde aspecten bevoegd. Maar de KI kan ook activiteiten ontplooien in een land zonder er gevestigd te zijn.

Economische classificatie van kredietinstellingen:

Spaarbanken

Banken waarin quasi uitsluitend geld van privé personen wordt aangetrokken en waarmee hypotheekleningen verstrekt worden.

Merchant bank ( koopmansbank)

KI die bedrijven financiert door het nemen van participaties

Zakenbank (investment bank)

Begleidt bedrijven voor emissie van effecten

Commercial bank (wholesale bank)

Professioneel segment van universele banken

Retailbanken

Privaat segment

Universele banken

All-round financiële dienstverlener

(naast bankieren ook verzekeringsactiviteiten= bank-verzekeraar/bankassurance)

Offshore bank

Bank gevestigd in het belastingsparadijs

Private banker

Richt zich hoofdzakelijk op vermogensbeheer

Personal banking

Middensegment tussen private banking en retailbanking, hier wordt een meer gepersonaliseerde service aangeboden

Onderscheid wat vermogensbeheer betreft:

-discretionair vermogensbeheer: aan –en verkoopbeslissingen

-adviserend beheer: klant ondersteunen die zelf beslissing neemt.

Die worden naast de vergunningsvoorwaarden opgelegd en hebben betrekking op financiële positie en risicostructuur van de activiteiten. (zie vrwrden pg 44-45)

Iedere KI naar belgisch recht die in belgië wil opereren, moet vooraf het ontplooien van enige activiteit een vergunning van de CBFA krijgen. Deze zal de vergunning slechts onder slechts strikte voorwaarden toekennen zoals oa onverenigbaarheden: de leiding moet worden toegekend aan min 2 natuurlijke personen die ervaring hebben en betrouwbaar zijn. Zij mogen deze functie niet combineren met andere bestuursmandaten. De lijst van toegekende vergunningen worden jaarlijks in het Belgisch staatsblad gepubliceerd.