Item gefilterd op datum: januari 2014

Het maken van een BAN moet uitgekeken worden naar goede businessangels, kwaliteitsvolle namelijk.

Sommige voldoen hieraan, maar zijn toch maar enkel uit op zicht op investeringsopportuniteiten. (window of opportunities)

Opletten voor mensen die op zoek zijn naar strategische partnerships of overname-opportuniteiten want daarvoor dient een BAN niet.

Virgins vinden niet gemakkelijk investeringsprojecten.

De banken, BAN, advocaat, accountant: helpen bij de zoektocht naar projecten.

BAN zorgt voor een overzicht aan de waaier van investeringsopportuniteiten.

Ze hebben daar een profiel en ze kunnen bvb ervoor kiezen enkel op de hoogte te worden gebracht van die projecten die aan hun profiel beantwoorden.

Reduceren zoekkost.

Mogelijkheid anoniem te blijven.

In contact komen en leren van andere angels.

Mogelijkheid tot syndicaatvorming en risicospreiding.

Nut voor ondernemer ligt in het feit dat een startende ondernemer nog geen voldoende contacten heeft. Dit in combinatie met de unanimiteit van de Business angels, is de toegevoegde waarde van zo’n BAN heel groot voor die ondernemers.

BAN heeft een service die ervoor zorgt dat de ondernemers rijp worden gemaakt. Deze investment readiness bevat drie componenten:

1) Mate waarin de ondernemer in staat is de businessopportuniteit te communiceren: ze moeten een businessplan schrijven en de BAN helpt daarbij. Ze mogen niet helpen bij het uitspreken van de haalbaarheid van een idee. De ondernemer moet ook voorbereid zijn op de confrontatie en to the point kunnen antwoorden. BAN helpt ook hier bij de presentatie.

2) Het potentieel van de ondernemer om het vooropgestelde groeipotentieel ook effectief te behalen

3) De bereidheid van de ondernemer om een gedeelte van de onafhankelijkheid en aandelen kapitaal (maw van het eigenaarschap, af te staan in ruil voor die financiering.

Hoofdactiviteit BAN: matchen van twee partijen.

Er is niet echt een wet die bepaald hoe het moet. Maar er zijn enkele methodes die veel gebruikt worden bij het voorstellen van projecten aan engelen.

1. Persoonlijke matching= manager van BAN contacteert business angel en ondernemer.
2. Computergestuurde matching= adhv investeringscriteria die beantwoorden aan de karakteristieken van het betrokken project. Maar opletten voor te stricte of te lakse criteria e.d.
3. Investeringsmagazine of newsletter=dit wordt verpreid onder de business angels van dat netwerk.
4. Investeringsfora en/of beurzen.=vooraf geselecteerde ondernemers krijgen de kans om hun project aan de aanwezige business angels voor te stellen

Nevenactiviteit BAN: services

1. Doorverwijzing naar andere BAN’s
   Doorverwijzen naar andere financieringsbronnen/instanties.
2. Opvolging van de onderhandelingen tussenondernemers en business angels, gekoppeld aan feedback.
   syndicaten= twee of meer angels in één project= laat toe aan de business angels om te co-investeren in sectoren die door hen a priori minder bekend zijn, maar waarmee de lead angel voldoende vertrouwd is.
3. Ondernemingen helpen rijp te worden om te kunnen aan een angel geraken. Opleidingen

Informele risicokapitaalmarkt

v ontransparant en daarom inefficiënt.

v Gefragmenteerd

v Ongestructureerd

v Business angels zijn discreet/anoniem

v Ondernemers zijn onwetend in hun zoektocht en bovendiennog niet rijp

v Moeilijk af te lijnen markt.

v A game of hide and seek, with everyone blindfolded

Oplossing van deze inefficiëntie om informatieasymmetrie tot minimum te herleiden: business angel netwerk. BAN

Zij brengen twee partijen samen zonder te interveniëren in het beslissingsproces. Ze mogen niet adviseren, maar enkel samenbrengen.

3 problemen

1. Moeilijk om verschillende business angels te vinden
2. Moeilijk om investee/investeerders in contact te komen
3. Moeilijk om goede projecten te vinden

Want unanimiteit van de business angel= hij wil namelijk niet dat er een hele hoop projectstalkers op hem afkomen, want dan is het moeilijk het kaf van de koren te scheiden.

verdere problemen

1. kwaliteit voorstel
2. tijd
3. behoud anonimiteit
4. projecten kwamen niet overeen met profiel

gebrekkige exit mogelijkheden werd niet echt als groot probleem gezien.

Businessangel netwerken staan de investees bij om hun ideeën te vertalen in een businessplan. Ze helpen bij de uitwerking van dat financiële plan en geven hen raad over hoe hun projecten voor te stellen. Daarna zullen de investeerders uitgenodigd worden en kunnen de investees hun projecten voorstellen.

Opgelet: netwerken mogen geen directe raad geven aan business angels => bemiddelingen tussen investee en investeerder gebeuren via bemiddeling van het netwerk.

Crisis => moeilijk exits te realiseren voor business angels => moeten langer in bedrijf blijven, soms zelfs bij tweederondefinanciering

Normaal gezien is dit vrijgekomen kapitaal na exit nodig om nieuwe seeds te bekostigen. Dus in tijden van crisis lukt dit niet?

Return zaai-investering= 100%

Return rijpere onderneming=20%

Return start-ups=40-50%

Return formeel=30-35%

Business angels=20%

Informele verlies wordt lager geschat dan bij formele, dit omdat er bij de informele investeerders gebruik word gemaakt van hands on management.

Verliesratio bij start ups ligt veel hoger bij formele dan bij business angels investeerders.

Toch grootste rendementen bij de formele risicokapitalisten.

Bands of angels = groeperen van business angels (dan komen we ook dichter bij formeel risicokapitaal)

Modaliteiten exit niet vastgelegd bij instap zoals bij formeel.

Toch bedoeling om ooit uit te stappen en meerwaarde te realiseren.

Fifty ways to leave your angel.

• bij faillissement: exit= verlies inzet
• lame duck= business angel kan AD overnemen tegen symbolische waarde.
• Groeibedrijf
  • verkopen aan ondernemer
  • Verkopen aan industriële of financiële partner. (bvb formele)
  • Verkoop aan het publiek via beurintroductie