verticaal betekent dat de één beter is dan de ander, horizontaal betekent dat ze wel verschillend zijn, maar dat geen superieur is boven het ander.

Econoom Adam Smith, voorvader der economie, constateerde dat inventies belangrijk waren voor het ontstaan van welvaart. Dit zou ontstaan door verdeling van arbeid of economische specialisatie. In zijn boek, Wealth of Nations, wordt verklaard dat vrije markt economie meer productief en voordelig is voor de samenleving.

van de vraag is de prijselasticiteit op een bepaald punt in de vraagcurve. Om de prijselasticiteit te berekenen over een deel van de curve, dus bij verschillende prijzen, gebruik je de arc elasticity of demand. Daarvoor gebruik je gemiddeldes van prijzen en vraag.